آنالیز سهام ( نماد دسینا_ شرکت سینا دارو )

 

در این مقاله به بررسی عملکرد مدیریت شرکت سینا دارو با نماد دسینا پرداخته و ارزش سهام شرکت فوق را بررسی خواهیم کرد.

برای آنالیز سهام شرکت سینا دارو به مطالعه صورتهای مالی حسابرسی شده این شرکت در پایان دوره مالی ۱۳۹۹ پرداخته و رشد شرکت را با توجه به موارد زیر بررسی می کنیم:

1.رشد قیمت سهام شرکت سینا دارو

2.رشد قیمت سهام شرکت های هم جهت

3.رشد شاخص بازار بورس

4.تورم موجود در بازارهای مالی

5.افزایش نرخ ارز در بازار و تاثیر آن بر عملکرد شرکتها

 

هدف صورتهای مالی

 

صورتهای مالی شرکت سینا دارو بخش اصلی فرآیند گزارشگری مالی را تشکیل می دهند.

گزارش مدیران درباره فعالیت واحد تجاری، گزارش تحلیلی بازرسان و همینطور واحد کیفی سازمان همراه با گزارش حسابرس مستقل صورت های مالی را تحت عنوان گزارش مالی سالانه تشکیل می دهند.

صورتهای مالی هسته اصلی گزارشگری مالی است از این رو تعیین اهداف تهیه آن نخستین گام است که باید برداشته شود.

حسابداری زبان تجارت خوانده می شود زیرا با ارائه صورتهای مالی اطلاعات لازم را درباره واحد تجاری گزارش می دهد.

با توجه به اطلاعات گزارش داده شده توسط واحد حسابداری می‌توان در رابطه با واحد تجاری تصمیم گرفت.

هدف صورتهای مالی عبارت است از ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه بندی شده در رابطه با موارد زیر:

1.وضعیت مالی واحد تجاری

2.عملکرد مالی واحد تجاری

3.انعطاف پذیری مالی واحد تجاری

اطلاعات ارائه شده در رابطه با واحد تجاری برای طیفی گسترده از استفاده کنندگان در اتخاذ تصمیمات اقتصادی مفید واقع می گردد.

صورت های مالی و گزارشات ارائه شده نتایج عملکرد مدیریت را نسبت به منابعی که در اختیارشان قرار گرفته منعکس می کند.

انواع استفاده کنندگان از صورتهای مالی:

1.سرمایه گذاران

2.اعطا کنندگان تسهیلات مالی

3.تامین کنندگان کالا و خدمات

4.بستانکاران

5.مشتریان

6.کارکنان واحد تجاری

7.دولت و موسسات دولتی

8.جامعه نسبت به عملکرد شرکت هایی که اکثریت سهم آنها متعلق به دولت است

9.کارگزاران بورس

10.تحلیلگران مالی

11.پژوهشگران و…       .

 

صورتهای مالی

 

صورتهای مالی محصول نهایی فرآیند حسابداری به شمار می روند.

طبق استاندارد شماره ۱ حسابداری تجدید نظر شده در سال ۱۳۹۷ صورت های مالی اساسی عبارتند از:

1.صورت وضعیت مالی به تاریخ پایان دوره

2.صورت سود و زیان برای دوره

3.صورت سود و زیان جامع برای دوره

4.صورت تغییرات در حقوق مالکانه برای دوره

5.صورت جریان های نقدی برای دوره

_لازم به ذکر است یادداشتهای توضیح همراه جزء لاینفک صورتهای مالی می باشند.

 

بررسی عملکردشرکت

 

برای آنالیز شرکت سینا دارو به روش بنیادی در مرحله اول صورت جریان های نقدی مورد ارزیابی قرار می‌گیرد، زیرا با آنالیز صورت جریان های نقدی کیفیت سود و همینطور قدرت نقدینگی شرکت بررسی می شود.

صورتهای مالی باید توام با یکدیگر مورد بررسی قرار بگیرند زیرا بصورت پیوسته تهیه شده و کاملاً با یکدیگر مرتبط اند.

سود خالص شرکت سینا دارو در پایان دوره مالی سال ۱۳۹۹ معادل 1.159.291 می باشد و سود ناخالص شرکت مذکور معادل 2.261.956  می باشد.

نسبت سود خالص به سود ناخالص حاکیت از بالا بودن هزینه های غیر عملیاتی دارد و این مورد را می‌توان به عنوان عملکرد ضعیف در مدیریت هزینه ها مد نظر قرار داد.

_لازم به ذکر است که سود عملیاتی شرکت معادل 2.001.555 می باشد.

قدرت نقدینگی شرکت معادل 133.280 می باشد که نسبت به سال گذشته با توجه رشد فروش و همینطور رشد سود عملیاتی ۳۷ درصد کاهش یافته است.

دارایهای جاری شرکت به غیر از موجودی کالا معادل  2.397.944 می باشد و همینطور بدهی های جاری شرکت معادل 2.820.791 می باشد.

نسبت آنی شرکت با توجه به اطلاعات ارائه شده کاملا معقول نشان داده شده است و شرکت می تواند به راحتی وام دریافت کرده و قدرت نقدی خود را نیز افزایش دهد.

با توجه به رشد بالای تورم نسبت به نرخ بهره و همینطور عملکرد مثبت شرکت دریافت وام کاملاً شدنی می باشد.

_البته اگر شرکت استراتژی محافظه کارانه داشته باشد با توجه به اعداد نشان داده شده اقدام برای دریافت وام دور از ذهن می باشد.

 

فعالیت واحد تجاری

 

افزایش ۴۲ درصدی در پیش پرداخت ها و ۵۵ درصدی در دریافتی ها، موجب کاهش ۳۷ درصد دارایی های جاری نسبت به سال گذشته شده است.

موارد فوق نشان دهنده کاهش کیفیت سود و به دنبال آن قدرت نقدینگی می باشد.

بصورت کلی شرکت افزایش حجم فعالیت داشته، ولی این فعالیت موجب افزایش سود واقعی شرکت و در نهایت افزودن به ثروت سهامداران نشده است.

با توجه به حجم بالای فعالیت سود قابل توجهی برای سال ۱۴۰۰ توسط تحلیلگران گروه مالی ایران نوین پیش بینی می شود.

شرکت حسابداری ایران نوین اطلاعات فوق را از سایت کدال، صورتهای مالی تلفیقی سال ۱۳۹۹ حسابرسی شده توسط موسسه حسابرسی و خدمات مالی و مدیریت ایران مشهود استخراج کرده است.

 

وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف پذیری مالی

 

_وضعیت مالی یک واحد تجاری دربرگیرنده منابع اقتصادی تحت کنترل آن، ساختار مالی، قدرت نقدینگی و مواردی همچون می باشد.

_منظور از عملکرد مالی واحد تجاری بررسی بازده حاصل از منابع تحت کنترل واحد تجاری است.

_انعطاف پذیری مالی عبارت است از توانایی واحد تجاری مبنی بر اقدام موثر جهت تغییر میزان و زمان جریان های نقدی به گونه ای که واحد تجاری بتواند در قبال رویدادها و فرصت های غیر منتظره واکنش نشان دهد.

 

عناصر صورت های مالی

 

نخستین شرط ورود آثار رویدادها به حوزه صورتهای مالی، تطابق با تعریف یکی از از عناصر صورتهای مالی می باشد.

عناصر صورتهای مالی عبارتند از:

1.دارایی ها

2.بدهی ها

3.حقوق صاحبان سرمایه(حقوق مالکانه)

4.درآمدها

5.هزینه ها

6.آورده صاحبان سرمایه

7.ستانده صاحبان سرمایه